巨人配资本周外盘看点丨美联储领衔“央行超级周”，五大明星科技股财报来袭

　　上周国际市场风云变幻，外界关注全球贸易形势走向，国际金价巨震。

　　市场方面，美股创新高，道指周涨2.20%，纳指周涨2.31%，标普500指数周涨1.92%，欧洲三大股指窄幅波动，英国富时100指数周涨0.70%，德国DAX 30指数周涨0.13%，法国CAC 40指数微跌0.01%。

　　本周看点颇多，央行超级周来袭，尽管美国联邦政府停摆仍在持续，但市场普遍预计美联储将再次降息25个基点。与此同时，日本央行也将在该国领导层更迭后首次召开决策会议，欧洲和加拿大央行将公布利率决议。亚太经合组织领导人非正式会议（APEC）将召开。此外，美股方面，财报季渐入佳境、苹果、亚马逊等明星科技股将披露业绩。

　　美联储料继续降息

　　美联储将于当地时间29日公布利率决议，市场普遍预计将降息25个基点，把联邦基金利率下调至3.75%~4.00% 区间，尤其是在近期美国通胀数据低于预期之后。

　　尽管市场仍担忧关税可能加大通胀压力，但近期美国劳动力市场显现疲软迹象，在此背景下，市场已完全消化美联储降息的预期。安联研究（Allianz Research）的分析师在报告中表示：“劳动力市场持续疲软仍是美联储最核心的担忧。”

　　投资者将重点关注美联储在决议后的措辞，以捕捉未来利率下调幅度与速度的信号。伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，美国货币市场已完全消化12月美联储再次降息的预期。

　　目前美国联邦政府停摆已进入第四周。安联估算，这可能已导致美国第四季度年化国内生产总值（GDP）增速下降0.45个百分点。官方经济数据将继续延迟发布，可能受影响的包括9月耐用品订单、第三季度国内生产总值（GDP）及当周首次申请失业救济人数，以及9月个人消费支出（PCE）通胀数据。投资者的关注点将转向周二公布的咨商会10月美国消费者信心指数。

　　未来一周财报名单抢眼。美股“七大科技巨头”中的五家企业 ——Meta 、微软、谷歌母公司 Alphabet、亚马逊和苹果将陆续发布财报。此外，卡特彼勒、波音等工业企业的财报也可能对市场产生重要影响。

　　原油与黄金

　　国际油价大幅反弹，主要受美国与加拿大贸易谈判陷入僵局，以及特朗普政府制裁俄罗斯两大石油公司引发连锁反应的推动。WTI原油近月合约周涨7.61%，报61.50美元/桶，布伦特原油近月合约周涨7.59%，报65.94美元/桶。

　　原油市场密切关注特朗普在社交媒体上的表态——他宣布中止与美国主要贸易伙伴之一加拿大的贸易谈判。美加两国贸易紧张局势升级，也加剧了市场担忧，即特朗普政府可能将加拿大原油及能源进口关税从目前的10%进一步提高。

　　此外，美国最新制裁措施直指俄罗斯卢克石油公司（Lukoil）和俄罗斯石油公司（Rosneft），以及这两家公司旗下近36家子公司。此举引发市场对原油供应减少的担忧。与此同时，欧盟第19轮对俄制裁已于上周正式获批，宣布禁止俄罗斯液化天然气进入欧洲市场，对俄罗斯石油公司和天然气工业石油公司实施全面交易禁令。

　　国际金价终结此前长达9周的连涨态势，背后原因包括投资者获利了结、地缘紧张局势出现缓和迹象等。纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货跌0.65%，报4118.50美元/盎司，本周累跌2.25%。

　　今年以来，受持续的地缘政治动荡、各国央行购金以及市场对美国降息的预期推动，金价已累计上涨约55%。本月，现货黄金价格首次突破每盎司4000美元关口，并于周一触及每盎司4181.21美元的历史新高。瑞士盈丰银行（Swissquote）分析师德卡萨（Carlo Alberto De Casa）表示：“过去几周金价涨势过快，且投资者认为中美贸易紧张局势可能会有所缓解。那些已获得巨额收益的投资者正选择获利了结，或至少减少对黄金的持仓敞口。”

　　市场预计，美联储将宣布降息25个基点。通常而言，较低的利率会降低持有无收益黄金的机会成本，从而对金价形成支撑。机构Tradu高级市场分析师肖尔（Russell Shor）指出：“即便短期内出现回调，在强劲基本面的支撑下，（黄金的）整体上行趋势仍将稳固。”

　　欧央行或按兵不动

　　欧洲央行将于公布30日货币政策决议，市场预计利率将维持不变。

　　德国中央合作银行（DZ Bank）分析师赖歇特（Christian Reicherter）在报告中表示：“虽然通胀小幅回升，欧洲央行官员一致暗示，当前关键利率水平处于合理区间。”他指出，观望仍将是欧洲央行当前的主基调。

　　数据方面，27日德国将公布10月IFO商业景气指数，拉开欧元区月末密集数据发布的序幕。此前10月欧元区采购经理人指数（PMI）初值显著高于预期，此次IFO数据或进一步提升投资者信心。后续关键数据包括：28日德国GfK消费者信心指数及意大利消费者与商业信心指数；30日法国9月消费者支出数据、10月欧元区消费者与商业信心指数，德国10月失业率数据及意大利、欧元区9月失业率数据。

　　未来一周英国经济数据发布较少，市场焦点将集中于29日公布的 9 月英国抵押贷款发放量、抵押贷款审批量及消费者信贷数据。与此同时，投资者仍在关注英国政府定于11月26日发布的财政预算。

　　天达银行经济学家戈斯林（Lottie Gosling）在报告中称：“由于秋季预算案前的不确定性仍对经济活动构成压力，我们预计本月数据将延续上月的疲软态势。”

　　本周看点